Saham Teknologi Mid-Cap Ini Mewujudkan Pertumbuhan yang Beragam

Berita27 Dilihat


Sangat sedikit saham teknologi diperdagangkan pada level tertinggi 10 tahun, tetapi berbasis di San Jose Sanmina Corporation (NASDAQ: SANM) adalah salah satunya.


MarketBeat.com – MarketBeat

Pekan lalu, mid-cap naik setelah laporan triwulanan yang kuat. Itu memberi hormat pada tahun fiskal 2022 yang fenomenal bagi perusahaan. Laba per saham (EPS) dengan mudah melampaui perkiraan Wall Street di keempat kuartal.

Kinerja yang luar biasa kontras dengan tahun yang sulit bagi investor teknologi. Kendala rantai pasokan dan pengeluaran TI yang rendah telah membuat banyak orang membutuhkan layanan medis darurat.

Namun, di Sanmina, jenis EMS yang sangat berbeda mengalami permintaan yang kuat.

Minat pada layanan manufaktur elektronik grup — perakitan, fabrikasi, dan pengujian papan sirkuit — sedang berkembang. Dan bagian terbaiknya adalah, bahkan dengan ekonomi AS tertatih-tatih pada resesipertumbuhan datang dari berbagai pasar akhir.

Siapa Pelanggan Sanmina?

Sebagai penyedia solusi manufaktur elektronik terintegrasi, Sanmina melayani produsen peralatan asli (OEM) di industri yang berkembang pesat. Pelanggannya sebagian besar berada di bidang komunikasi, awanpasar industri, otomotif, medis dan pertahanan.

Bahkan ketika perusahaan melayani pasar akhir yang beragam, mereka sering berspesialisasi dalam satu area. Itu tidak terjadi dengan Sanmina.

Sekitar 60% pendapatan berasal dari luar jaringan dan bisnis infrastruktur cloud. Karena segmen yang mencakup semua ini mencakup pelanggan industri, medis, pertahanan, dan otomotif, tidak ada ketergantungan yang besar pada satu industri. Hal yang sama berlaku untuk tingkat pelanggan individu. 10 pelanggan terbesar Sanmina menyumbang kurang dari setengah dari total pendapatan. Sederhananya, perusahaan mengalami diversifikasi pertumbuhan yang terbaik.

Segera Sanmina dijadwalkan untuk mendapatkan lebih banyak bisnis di India. Bulan lalu menyelesaikan pengaturan usaha patungan (JV) dengan Reliance Industries Limited, konglomerat multinasional yang berbasis di Mumbai. JV, yang dimulai dengan anggaran tunai $200 juta, akan memanfaatkan keahlian manufaktur elektronik Sanmina dan pengetahuan Reliance tentang pasar lokal India. Mengingat kehadiran Reliance yang kuat di pasar energi, ritel, tekstil, dan media, kemitraan harus memperluas cakupan Sanmina dan mendiversifikasi model yang sudah beragam.

Bagaimana Kinerja Sanmina di Fiskal 2022?

Pelanggan ini menggabungkan pertumbuhan pendapatan berbasis luas yang dihasilkan di tahun fiskal perusahaan yang baru-baru ini dilaporkan. Hasil Q4 Street-topping minggu lalu mengakhiri tahun yang luar biasa bagi Sanmina yang hanya dilihat oleh sedikit orang.

Setelah mengalami penurunan pada tahun fiskal 2021, pertumbuhan pendapatan meningkat kembali sebesar 17% menjadi $7,9 miliar. Laba per saham (EPS) pertumbuhan bahkan lebih kuat sebesar 26%, fungsi dari marjin operasi yang diperluas dan skala yang lebih baik.

Ini adalah kinerja yang sangat kuat mengingat tantangan rantai pasokan dan ketidakpastian ekonomi yang meningkat. Ke depan, manajemen mengatakan mereka memperkirakan tekanan rantai pasokan akan mereda. Jika itu masalahnya, ini menunjukkan kinerja yang lebih kuat di tahun fiskal baru.

Sanmina menutup tahun ini dengan salah satu neraca terkuat di sektor teknologi. Sampai 1 Oktober, utang kurang dari dua pertiga dari posisi kas. Seiring dengan likuiditas $1,4 miliar, ini harus memberikan fleksibilitas yang cukup untuk mengejar pertumbuhan organik dan peluang JV tambahan.

Kekuatan finansial mendukung kemampuan Sanmina untuk membeli kembali 8 juta lembar sahamnya sendiri selama tahun fiskal 2022. Hal ini mendorongnya melewati angka $1 miliar dalam pembelian kembali sejak tahun fiskal 2014. Tambahan $164 juta tersisa pada otorisasi pembelian kembali saat ini yang dapat membatasi tekanan aksi ambil untung jangka pendek.

Apakah Saham Sanmina Lebih Naik?

Pada basis 12 bulan terakhir, Sanmina diperdagangkan pada pendapatan yang disesuaikan 13,5x. P/E rata-rata di industri peralatan elektronik adalah sekitar 19x, yang berarti saham Sanmina masih sangat rendah nilainya bahkan setelah melonjak lebih dari 60% tahun ini.

Jika kelipatan P/E perusahaan diperluas ke rata-rata industri, sebuah langkah yang dijamin berdasarkan pertumbuhan laba tahun lalu, saham akan naik di atas $90. Ini menyiratkan kenaikan 30% hingga 40% dari level saat ini.

Saham terlihat lebih menarik dengan basis P/E ke depan. Analis Wall Street memproyeksikan pertumbuhan pendapatan 17% pada tahun fiskal saat ini. Ini berarti pertumbuhan 17% Sanmina dapat diperoleh dengan pendapatan kurang dari 12x ke depan.

Meskipun kenaikannya mengesankan selama dekade terakhir, tidak banyak firma riset sisi penjualan yang mencakup Sanmina. Ini adalah bagian dari mengapa sebagian besar terbang di bawah radar teknologi mega cap mengumpulkan berita utama. Mereka yang menutupi saham sebagian besar bullish. Setelah pembaruan Q4, Sidoti benar-benar meningkatkan Sanmina untuk membeli dengan target harga $78.

Untuk kuartal saat ini, manajemen mengarahkan ke EPS $1,46 di titik tengah. Ini menyiratkan pertumbuhan 35% – pertumbuhan yang sebagian besar perusahaan teknologi yang sedang berjuang tidak keberatan setengahnya.

Mengingat pertumbuhan dapat datang dari semua tempat (jaringan seluler 5G, kendaraan elektrikdrone militer, energi terbarukan, pencitraan diagnostik, dan lain-lain), mencari Sanmina untuk menjaga kinerja produksi pada tahun 2023.


#Saham #Teknologi #MidCap #Ini #Mewujudkan #Pertumbuhan #yang #Beragam

Source link

Komentar